加载中~
1158

2020年中级会计师考试《财务管理》试题

发布时间:2020-04-21 07:01:42
中华会计网校中华会计网校

中华会计网校名师领衔主讲、助你吃透考点!

免费试听

考点一:销售百分比法

【例题?计算题】某企业2018年12月31日的资产负债表(简表)如下:

2018年12月31日               单位:万元

资产期末数负债及所有者权益期末数

货币资金

应收账款净额

存货

固定资产净值

无形资产300

900

1800

2100

300应付账款

应付票据

长期借款

实收资本

留存收益300

600

2700

1200

600

资产总计5400负债及所有者权益总计5400

该企业2018年的销售收入净额为6000万元,销售净利率为10%,股利支付率为50%。预计2019年销售收入净额比上年增长25%,为此需要增加固定资产200万元,增加无形资产100万元,根据有关情况分析,企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。

假定该企业2019年的营业净利率与上年保持一致,该年度长期借款不发生变化;2019年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元,公司计划靠所有者增加投资来解决资金来源。

公司经理层将上述2019年度有关经营计划、财务预算和筹资规划提交董事会审议。根据董事会要求,为保障公司的财务弹性,公司应保持股利支付率不变,按照债权人借款合同规定公司的资产负债率不能超过70%,公司的目标资本结构是70%。

要求:

(1)计算2019年需要增加的营运资金额。

(2)预测2019年需要增加的资金需要量以及需要增加的对外筹集的资金额。

(3)预测2019年年末资产总额、负债总额和所有者权益总额。

(4)预测2019年的净资产收益率。

(5)判断公司经理层提出的外部筹资额通过增加所有者权益是否合适,并说明应注意的问题。

【答案】

(1)

敏感资产销售百分比=(300+900+1800)/6000=50%

敏感负债销售百分比=(300+600)/6000=15%

2019年需要增加的营运资金额=6000×25%×(50%-15%)=525(万元)

或者:2019年需要增加的流动资产额=(300+900+1800)×25%=750(万元)

2019年需要增加的流动负债额=(300+600)×25%=225(万元)

2019年需要增加的营运资金额=750-225=525(万元)

(2)

2019年需要增加的资金需要量=增加的增产-增加的负债=(750+200)+100-225=825(万元)

2019年需要增加对外筹集的资金额=增加的增产-增加的负债-增加的留存收益=825-6000×(1+25%)×10%×(1-50%)=450(万元)

(3)

2019年年末的资产总额=18年末资产+19年增加的资产=5400+(750+200+100)=6450(万元)

2019年年末的负债总额=18年末负债+19年增加的负债=3600+225=3825(万元)

(注:因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由所有者增加投入解决,所以长期负债不变还是2700万元)

2019年年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625(万元)

(4)2019年的净资产收益率=6000×(1+25%)×10%/[(1800+2625)/2]×100%≈33.90%

(5)不合适,公司没有充分利用财务杠杆水平。按照目前的筹资规划,公司的资产负债率=3825/6450=59.30%,而公司资产负债率的标准是70%。

公司应采用增加负债的方式,若采用增加负债方式,公司的资产负债率=(3825+450)/6450=66.28%,没有超过债权人设定的负债率水平,利用负债筹资可以降低企业筹资的资本成本,还可以充分利用财务杠杆水平,但利用负债水平可能会加大公司的财务风险,利用负债受债权人的约束较大。

考点二:资金习性预测法

【例题?计算题】已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下:

资料一:甲企业历史上现金占用与营业收入之间的关系如下表所示

现金与销售收入变化情况表          单位:万元

年度营业收入现金占用

201310200680

201410000700

201510800690

201611100710

201711500730

201812000750

资料二:乙企业2018年12月31日资产负债表(简表)如下表所示:

2018年12月31日      乙企业资产负债表(简表)       单位:万元

资产负债和所有者权益

现金750应付费用1500

应收账款2250应付账款750

存货4500短期借款2750

固定资产净值4500公司债券2500

实收资本3000

留存收益1500

资产合计12000负债和所有者权益合计12000

该企业2019年的相关预测数据为:销售收入20000万元,新增留存收益100万元;不变现金总额1000万元,每元销售收入占用变动现金0.05,其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示:

资金与销售收入变化情况表            单位:万元

项目年度不变资金(a)每元销售收入所需变动资金(b)

应收账款5700.14

存货15000.25

固定资产净值45000

应付费用3000.1

应付账款3900.03

要求:

(1)根据资料一,运用高低点法测算甲企业的下列指标:

①每元销售收入占用变动现金;

②销售收入占用不变现金总额。

(2)根据资料二为乙企业完成下列任务:

①按步骤建立总资金需求模型;

②测算2019年资金需求总量;

③测算2019年外部筹资量。

【答案】

(1)首先判断高低点,因为本题中2018年的销售收入最高,2014年的销售收入最低,所以高点是2018年,低点是2014年。

①每元销售收入占用现金=(750-700)/(12000-10000)=0.025(元)

②销售收入占用不变现金总额=750-0.025×12000=450(万元)或=700-0.025×10000=450(万元)

(2)依题意,测算的乙企业指标如下:

①销售收入占用不变资金总额a=1000+570+1500+4500-300-390=6880(万元)

每元销售收入占用变动资金b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31(元)

所以总资金需求模型为:Y=6880+0.31X

②2019年资金需求总量=6880+0.31×20000=13080(万元)

③2018年资金需求总量=12000-1500-750=9750(万元)

2019年外部筹资量=13080-9750-100=3230(万元)

【中华会计网校】 精品试学课 / 名师直播 / 优惠券 免费领取

注册
  • 全网名师热评

    • 偶然的机会,听了杨安富老师的财管课,才发现这个老师讲的真是挺好,最大的感受是容易听懂,会结合一些生活中实际案例举例,能更好的加深对知识点的理解,听完会做题,必须要赞一个!

    • 大家一定要听高志谦老师的课,刚开始听时觉得会有点难,但是如果高志谦老师的课你能跟着他的思路顺下来,并用他的复习题(太难、太复杂的可以不做)把每一章的重、难点梳理下来,考试一定会顺利通过的。

    • 侯永斌老师的经济法讲的真好,能不能见意侯老师讲注会的经济法呀,因为开始接触侯老师的课是初级职称,一路走来,初级、中级都是侯老师的课引领往前走的,如果注会也是侯老师,那么注会的经济法也就不在话下了,望侯老师能够考虑!考中级的时候就在想如果侯老师讲中级经济法就好了,后来真的有侯老师,欣喜若狂呀,当然也是顺利通过了,感谢侯老师!再次恭迎侯老师讲注会!

    • 习题好经典,难度对我来说还是比较大的~~~~但听完后却发现真的非常好,有一种意犹味尽,越听越有的感觉......郭老师说话非常的快,容不得你有半点的分神,一定要集中精力仔细去听,真的能听出好多的知识重点及难点,并且思路清晰,讲解的方法也很独特!!如果有时间,听上几遍,把知识点串起来,记住了,也许连习题都不用做~~~

    • 力挺郭建华老师,我们所N个同事都是听郭建华老师的课程过得会计,而且分数都是76以上,老郭真的事掏心掏肺,毫无保留的教学,又幽默,经常举反例,太喜欢啦,手机屏保老郭照片有木有,希望各位考试的同学们珍惜这么好的一位老师!

    • 追随着李斌老师的声音,一步一步,终于将中级会计职称的财务管理基础班的课程全部学习完毕。李斌老师讲课,循循善诱,娓娓道来,既注重从基础环节的把握,又注重于从理解的角度来思考问题。个人觉得,他将财务管理讲透了,讲活了。在他的带领下,感觉财务管理学习也很简单,既有对掌握知识的成就感,也有学习轻松愉快的释放感。

    • 李耕老师讲的非常好,条理清晰,深入浅出,讲到理论的根源及思想,太喜欢上李耕老师的课了!

加载中~

中级会计职称网校推荐

网校
关注度
网校特色
评价
试听

中级会计职称名师

  • 郭建华郭建华

    高校副教授,注册会计师、中级会计职称、资产评估师考前辅导专家,“梦想成真”系列丛...

    试听课程
  • 李耕李耕

    被学生 誉为“脱口秀”会计讲师第一人

    试听课程
  • 杨安富杨安富

    重庆工商大学会计学院学院副教授,股份公司独立董事、多家公司财务顾问,国家税务总局...

    试听课程
  • 贾国军贾国军

    教授,会计专业与资产评估专业硕士生导师,经济学博士,注册会计师,财政部驻河北专员...

    试听课程
  • 侯永斌侯永斌

    会计考试辅导界资深老司机,多年从事会计研究和辅导工作。

    试听课程
  • 吕鹏吕鹏

    国际注册会计师、国际注册内部审计师、注册金融分析师、国际保理商联合会成员,就职于...

    暂无试听
  • 张志凤张志凤

    留美学者、教授,中国会计学会高等工科院校分会常务理事。拥有二十几年财会培训经验,...

    暂无试听
  • 李斌李斌

    高校优秀教师,会计学博士,注册会计师,国际注册管理咨询师(CMC),“梦想成真”...

    试听课程
距2024年中级会计职称考试考试时间还有