近年来国家不断出台政策推广装配式建筑，要求提升建筑过程中的装配化比率。疫情发生初期，火神山医院和雷神山医院建设过程中所采用的集装箱活动板房正是装配式建筑的一种，其高效快速的施工方法使装配式建设深入人心。

　　环保政策趋严以及人力成本增加倒逼装配式建筑发展，技术进步和规模效应共同带来成本下降，两者成本接近的临界点将至。传统建筑方式耗时又产生污染，随着环保政策趋严和人力成本上升，传统建筑方式正面临越来越多的约束。装配式建筑现阶段成本较高，一是因为规模效应还没有显现，二是因为相关技术仍在提升完善中。未来，随着技术的进一步成熟和规模化生产带动成本下行，装配式建筑装将加速推广。

　　装配式建筑可以分为装配式结构和装配式内装两种，装配式结构对应的是钢结构加工企业与施工企业，装配式内装对应的是装修公司与后端材料及品牌公司。随着行业的发展，相关的工程、材料、品牌商均有望切入市场。而传统装修行业集中度低、产品非标准化，装配式装修将有效解决这些痛点。

　　目前，这一行业仍处在政策扶持的中早期。待技术和市场成熟之后，部件化生产高效率、建筑内部结构可变、节能环保抗震性强等装配式建筑的优势将逐渐显现。我们看好装配式钢结构、装配式装修以及装配式卫浴等细分子行业的投资机会。